[EP32] 兼顧資產增長與現金流的選擇：探索三支高配息且免稅的海外ETF 00855, 00830與00770

歡迎來到我的財經頻道！在深入研究了多種市值型ETF和高股息ETF後，會得出個結論：市值型ETF的增長潛力通常大於高股息ETF，而高股息ETF的配息則較市值型ETF豐厚。一般來說，高配息的公司通常成長性相對較低。如果同時希望建立穩定的現金流並隨著市場趨勢增長資產，可以採用的方式是同時投資市值型ETF和高股息ETF。 然而，隨著領取股息，也會面臨需要扣繳所得稅的負擔。如果單次領的股息高過一定的額度 ，還需繳納二代健保補充保費，這意味著領到的配息會被扣除一小部分。因此，我開始尋找股息免稅的ETF標的。 我們了解到，美債ETF的配息因屬於海外所得，免於扣稅，因此深受喜歡固定收益或高所得的投資者喜愛。但目前我不打算投資美債ETF，所以將目光轉向其他海外ETF。目前我持有的00757(統一FANG+）和00662(富邦NASDAQ)是海外ETF，雖然沒有配息，但是主要投資的目的是在追求較高的報酬率，未來則需要使用賣股的方式支付生活費用。經過進一步研究後，我發現了幾支提供股息而且報酬率不錯的海外ETF標的，其中配息表現優異的有：00858（永豐美國500大）、00830（國泰費城半導體）以及00770（國泰北美科技）。 1. 00858（永豐美國500大）： 從2022年到2024年，00858的股利分別為1.25元、2.85元和3.2元，換算成年殖利率分別為4.63%、9.4%和10.17%。該ETF在2021年至2023年的報酬率分別為25.01%、-11.79%和24.60%。儘管2022年股市下跌導致報酬率為-11.79%，它仍能提供4.63%的年殖利率；而在2023年報酬率達24.6%的情況下，年殖利率高達9.4%，這是一支報酬不錯，波動較低且配息優良的海外市值型ETF。 2. 00830（國泰費城半導體）： 從2022年至2024年間，00830的股利分別為2.8元、0.13元和1.51元，年殖利率分別為8.09%、0.49%和4.07%。報酬率在2021年至2023年分別為41.74%、-29.55%和67.88%。儘管2022年股市下跌導致報酬率為-29.55%，該ETF仍配出8.09%的年殖利率；然而在2023年報酬率高達67.88%時，殖利率僅為年0.49%。由此可見，00830是一支報酬率表現良好，波動較大但配息不穩定的海外主題型ETF。 3. 00770（國泰北美科技）： 從2022年到2024年，00770的股利分別為1.95元、2.8元和4元，年殖利率分別為5.12%、9.33%和9.5%。報酬率在2021年至2023年間分別為27.33%、-30.09%和61.61%。儘管2022年市場下跌導致報酬率為-30.09%，該ETF仍能提供5.12%的殖利率；在2023年報酬率高達61.61%的情況下，殖利率也達到9.33%。這顯示出00770在報酬率表現良好，波動較大但配息表現不錯，是一支具有成長潛力的海外主題型ETF。 綜上所述，這三支海外市值型與主題型ETF，能讓投資者享受大盤成長的同時，滿足不賣股即可領取配息的需求。更重要的是，這些配息免於繳稅，對於高所得的投資者來說，提供除了美債ETF外的另一種選擇。 以上內容僅為我對市場動態的分析與見解，不構成投資建議。如果您認為本節目對您的財經知識有所幫助，請不吝點讚、訂閱並分享。祝大家有個美好的一天。

[EP 33] 月配型ETF的挑戰：00929與00936的配息變化背後

歡迎來到我的財經頻道！

最近，由于股價下跌，月配型ETF的配息也逐漸減少。今天我們可以從00929（復華台灣科技優息）與00936（台新永續高息中小）兩支月配型ETF的2024年股價波動與配息變化來探討：月配型ETF是否可以穩定配息？如果無法穩定配息，是否就意味著這是一支不佳的月配型ETF？

ETF的配息來源於成分股的股利、收益平準金和資本利得。一般而言，成分股的配息多為3-5%左右，因此若要實現9%以上的配息率，往往需要依賴收益平準金和資本利得。然而，一旦ETF規模達到一定程度，收益平準金的增長就會趨緩，配息的高低最終也會受到資本利得的影響。

以00929為例，其1月除息當天的股價為18.48元，股息為0.13元；6月除息時股價為21.52元，股息升至0.2元；到了10月除息，股價降至19.06元，股息亦降至0.14元。同樣，00936在4月除息當天的股價為17.63元，股息為0.11元；7月除息時股價漲至19.86元，股息達到0.25元的高點；然而10月除息，股價回落至16.33元，股息也降至0.08元。

由此可見，00929和00936在上半年因股價增長和規模擴大而配息逐月增長，吸引了更多投資者，進一步帶動規模增長。然而，下半年因股價下跌和規模增速放緩，配息隨之降低。對於依賴每月穩定被動收入的投資者而言，股價低時配息減少確實是一項缺點；但另一方面，這樣的情況也讓ETF能將更多資金投入處於低基期的成分股，為未來股價反彈做鋪墊。

若依此邏輯來分析，股價低點時將先前的配息再投入以降低持有成本，可望在未來股價回升時獲得更高的收益。但所有再投入的前提是，所選的ETF需具備長期向上的成長趨勢，這樣在低價位進行投入才具備長期價值。國民ETF 00878就是經過了三年，並在2022年股災後證實了自身的穩定成長性。因此，00929和00936仍大有可為，未來仍有成長的潛力。

值得一提的是，00936若能如其前輩0051（元大中型100）和00733（富邦台灣中小）一樣具備穩定成長的趨勢，未來依然可期。

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