[EP 24] 近五年來報酬最好的20年美債ETF

 歡迎大家收看我的財經頻道。今日我們將探討近五年來表現最佳的20年期美國債券ETF。根據當前金融市場的狀況，自2023年底至今，市場普遍預期美國聯邦儲備系統將實行降息政策，這對20年期美國債券ETF的價格有顯著的推動作用。

在金融策略上，網路上流行的股債平衡觀念提倡投資者應保持一定的股債比例；當股市上漲過快時，應賣出股票而購買美債，反之亦然，此策略有助於降低整體投資組合的波動性。從我個人的觀察來看，在升息期間，股市和債市同步下跌；在降息期間則同步上漲。在市場不確定性高時，如遇黑天鵝事件，股市通常預期下跌，而美債則表現出上漲的趨勢。然而，在升息周期的尾聲遇到黑天鵝事件，若同時伴隨持續高通脹而無法降息，美債的表現則不一定。值得注意的是，最近伊朗和以色列的緊張局勢導致台北股市在一周內大跌超過1200點，美股亦有類似的下跌。但在此期間，美國國債ETF並未見大幅上漲，這反映出債市的波動性遠比表面上的複雜，與經濟情勢、通脹以及地緣政治息息相關，且難以精確預測。

 

今天的討論重點是近五年來哪一支20年期美國債券ETF表現最佳。我們分析了幾支主要的ETF，包括iShares的20年期以上美國公債ETF（TLT）、元大美國20年期債券（00679B）、富邦美國20年期債券（00696B）及國泰20年期美國債券（00687B）。除了TLT與00679B追蹤相同的指數外，其他兩支ETF追蹤的是不同的指數。在台灣的投資者可透過本地券商購買除TLT外的ETF。根據統計，過去五年中，富邦美國20年期債券（00696B）的表現最佳，其報酬率為-13.96%，此報酬率已包含息收益。

 

相較於大盤型和高股息ETF，20年期美國債券ETF在過去五年的表現並不突出。對於採用股債平衡策略的長期投資者而言，這意味著可能需要不斷地調整投資組合，從股票轉向美債。因此，運用此策略的投資者在此期間的總報酬率可能低於純粹持有股票的投資者。

 

在TLT與其他台灣20年期美國債券ETF的表現上，2020年與2022年的追蹤誤差表明，指數追蹤的精確度有顯著差異。具體來說，00679B在2020年的追蹤誤差為-9.93%，而TLT僅為0.09%；而在2022年，00679B的追蹤誤差為8.97%，TLT則為-0.19%。這表明，雖然00679B的五年總報酬率優於TLT，但其指數追蹤誤差較大。

 

接下來，我們來看TLT與00696B之間的比較。在2020年，TLT的追蹤誤差僅為0.09%，而00696B則顯示出較大的追蹤誤差，達-9.13%。到了2022年，TLT的追蹤誤差略有增加至-0.19%，而00696B的追蹤誤差則大幅提高至9.36%。儘管00696B在追蹤誤差上顯著高於TLT，但在過去五年的整體表現上，00696B仍然優於TLT。這些數據表明，台股的20年期美國債券ETF儘管存在較大的追蹤誤差，但長期投資回報並不見得會落後。

 

如果您考慮投資美國國債ETF，應仔細考量是出於實施股債平衡的資產配置策略，還是期望透過預期的降息來獲取債券價格上漲的利益，或是希望通過定期領取利息來實現長期收益。

 

最後，以上內容不構成投資建議，僅為對市場動態的個人分析與見解。如果您認為本節目有助於您的財經知識，請不吝點讚、訂閱並分享，支持我們的持續努力。祝大家有個美好的周末。

[EP23] 連續五年報酬率贏過大盤的冷門ETF，也開始朝高股息方向發展了嗎?

 歡迎諸位觀眾蒞臨本頻道，今日我們將深入探究一個引人入勝的問題：在近五年的時間裡，是否存在特定類型的ETF能持續超越大盤的表現。這一探討並非易事。儘管在2023年，許多高股息ETF得益於人工智能相關股票的強勁表現，從而在單年度報酬上超越了大盤型ETF，但要評估這些ETF是否能在未來五年持續戰勝大盤，則是一項充滿挑戰的任務。

首先，讓我們瞭解幾款重點的大盤型ETF：富邦台50(006208)、元大台灣50 (0050)以及富邦公司治理 (00692)。006208和0050 ETF均追蹤臺灣50指數，而00692 ETF則追蹤臺灣公司治理100指數。透過對這三只ETF的報酬分析，我們發現006208 ETF在2019至2023年的年度報酬率分別為33.59%、31.71%、21.99%、-21.46%與27.93%。儘管0050 ETF追蹤同一指數，由於其內扣費用較高，其報酬自然略顯差異。而00692 ETF在2021和2022年的表現超越了006208 ETF，但它未能在連續五年中保持領先地位。

轉向研究近年來極受歡迎的高股息ETF，特別是元大高股息(0056)和元大台灣高息低波(00713)，這兩款ETF分別追蹤臺灣高股息報酬指數與台灣指數公司特選高股息低波動指數。在近五年的報酬率比較中，0056 ETF在2023年以56.85%的報酬率超越了006208 ETF的27.93%。00713 ETF則在2021年（30.94%）、2022年（-7.25%）與2023年（46.26%）的報酬率上超過了006208 ETF，其五年總報酬率以145.86%勝出，超越了006208 ETF的135.03%，但同樣未能連續五年保持領先。

我們再將視野擴展至美股ETF，挑選了統一FANG+ (00757)和富邦NASDAQ(00662)，分別追蹤NYSE FANG+ Index與NASDAQ-100指數。00757 ETF在2021年與2023年分別以驚人的92.54%和98.33%的報酬率脫穎而出，其五年總報酬更是高達265.55%，遠超過006208 ETF。00662 ETF在2020年、2021年和2023年分別以38.14%、26.64%與54.2%的報酬率超越006208 ETF，證明了其出色的表現，但同樣未能達成連續五年超越大盤的壯舉。

最後，我們聚焦於台灣中小型ETF，特別是表現最佳的富邦臺灣中小 (00733)，該ETF追蹤的是台灣指數公司中小型A級動能50指 數。該ETF從2019至2023年的報酬率分別為45.82%、32.45%、62.79%、-15.71%和72.61%，其五年總報酬率高達驚人的341.66%，遠超過006208 ETF的總報酬，成為唯一連續五年戰勝大盤型ETF的明星。

近期大盤型ETF在20000點附近盤整之際，高股息ETF之間的競爭尤為激烈。在此背景下，我轉而關注較為冷門且規模較小的00733 ETF，尋求投資機會。進一步促使我的決策的是，00733 ETF於4月2日宣布將發放5.153元的股息，基於當日收盤價64.5元計算，其單次配息率高達7.96%。隨後，該ETF在4月3日的單日成交量激增五倍，證明了台灣投資者對高股息的熱愛，即使是冷門標的，也可能成為炙手可熱的投資選擇。

以上便是我對於該議題的深入分析與個人經驗的分享，僅供參考，不構成投資建議。如果您覺得有所助益，敬請點讚、訂閱並分享，感謝您的支持與陪伴。